這場核心客戶的集體(tǐ)“出逃”，在甯德(dé)時代萬億電(diàn)池帝國(guó)的版圖上撬開了一道裂縫。

今年年中(zhōng)，甯德(dé)時代總部大樓發生了一場争執，當事雙方是曾毓群和何小(xiǎo)鵬——他(tā)們分(fēn)别是甯德(dé)時代和小(xiǎo)鵬汽車(chē)的創始人。

最激烈時，曾毓群甚至還退出會議室，平靜了 10 多(duō)分(fēn)鍾。


争吵事端不複雜，知情人士對36氪透露，何小(xiǎo)鵬打算引入新(xīn)的主力電(diàn)池供應商(shāng)，這會削減甯德(dé)時代的供貨份額。

但這不是最關鍵的，真正激怒曾毓群的是，小(xiǎo)鵬汽車(chē)增加的主力供應商(shāng)是中(zhōng)航锂電(diàn)（現更名(míng)為(wèi)中(zhōng)創新(xīn)航）。

甯德(dé)時代成立 10 年，在動力電(diàn)池市場常年盤踞全球裝(zhuāng)機量第一名(míng)，在國(guó)内市場更是穩定占有(yǒu)近 50% 的份額，幾乎所有(yǒu)車(chē)企都是它的客戶，這也支撐了甯德(dé)時代 1.5 萬億元的市值，在 A 股，市值一度僅次于茅台。

除了第一名(míng)甯德(dé)時代，前四名(míng)位置還長(cháng)期被自産(chǎn)自銷的比亞迪、專供特斯拉的 LG 和主要客戶是通用(yòng)五菱的國(guó)軒高科(kē)占據。

但中(zhōng)航锂電(diàn)是一匹黑馬。今年年初開始，中(zhōng)航锂電(diàn)的月裝(zhuāng)機量快速攀升，目前躍居前 5 名(míng)，市場份額接近 7%。

與小(xiǎo)鵬汽車(chē)合作(zuò)之前，中(zhōng)航锂電(diàn)已經取代甯德(dé)時代，成為(wèi)廣汽新(xīn)能(néng)源車(chē)的第一供應商(shāng)。有(yǒu)廣汽人士向 36 氪直言，“2020 年 5 月開始，廣汽新(xīn)能(néng)源的新(xīn)車(chē)型上再沒用(yòng)過一顆甯德(dé)時代電(diàn)池。”

廣汽和小(xiǎo)鵬汽車(chē)都是國(guó)内頭部汽車(chē)公(gōng)司，尤其小(xiǎo)鵬汽車(chē)勢頭正盛，從 9 月開始，已經連續 3 個月交付過萬，是最有(yǒu)希望沖刺今年交付超過 10 萬台的新(xīn)造車(chē)公(gōng)司。

這兩家公(gōng)司與中(zhōng)航锂電(diàn)的攜手，讓甯德(dé)時代意識到自己的龍頭地位正受到挑戰。今年 8 月，甯德(dé)時代起訴中(zhōng)航锂電(diàn)，稱其動力電(diàn)池全系産(chǎn)品涉嫌專利侵權，但中(zhōng)航锂電(diàn)對此否認。

對甯德(dé)時代來說，搶食訂單的電(diàn)池公(gōng)司正陸續出現，它們都在撬動這家公(gōng)司的第一梯隊客戶群 —— 位居甯德(dé)時代乘用(yòng)車(chē)裝(zhuāng)機量前三的特斯拉、蔚來汽車(chē)、小(xiǎo)鵬汽車(chē)，還有(yǒu)早年就與甯德(dé)時代合作(zuò)的寶馬。

現在，特斯拉與比亞迪的合作(zuò)傳聞幾乎就剩官宣，小(xiǎo)鵬汽車(chē)與中(zhōng)航锂電(diàn)和韓國(guó) SKI 等敲定合作(zuò)，寶馬也引入了億緯锂能(néng)。

36 氪獨家獲悉，近期蔚來人士也頻繁出現在比亞迪，雙方正接洽業務(wù)合作(zuò)。

這場核心客戶的集體(tǐ)“出逃”，在甯德(dé)時代萬億電(diàn)池帝國(guó)的版圖上撬開了一道裂縫。

01

當電(diàn)池成為(wèi)車(chē)的“心髒”

股民(mín)中(zhōng)，甯德(dé)時代享有(yǒu)“甯王”之稱。2018 年 IPO 時，甯德(dé)時代市值約 800 億元，短短三年，已經直奔 1.6 萬億元，翻了近20 倍。

這家電(diàn)池巨頭崛起于多(duō)山(shān)沿海的福建省甯德(dé)市，其總部大樓就矗立在蕉城區(qū)的赤鑒湖(hú)邊，電(diàn)池結構的建築造型映射在澄淨的湖(hú)面上。

圍繞赤鑒湖(hú)，甯德(dé)時代已經建立起湖(hú)東基地、湖(hú)西一期和二期基地、Z 基地等星狀布局，再向外延伸，還有(yǒu)車(chē)裏灣蕉城時代、福鼎時代等生産(chǎn)基地。

這些巨大延綿的生産(chǎn)基地提供的電(diàn)池産(chǎn)能(néng)，大約能(néng)供應 220 萬輛電(diàn)動汽車(chē)——這個數量超過了 2020 年全球電(diàn)動車(chē)銷量的一半。

電(diàn)池之于電(diàn)動汽車(chē)就像“心髒”，成本占到一輛車(chē)近40%，而甯德(dé)時代也成為(wèi)了新(xīn)能(néng)源車(chē)行業的“心髒”。

一位甯德(dé)時代人士告訴 36 氪，從 2018 年新(xīn)能(néng)源和電(diàn)動化席卷汽車(chē)行業開始，幾乎所有(yǒu)車(chē)企的全球采購(gòu)負責人都曾從世界各地到訪這座小(xiǎo)城，他(tā)們的目的隻有(yǒu)一個，就是買到電(diàn)池。

但不是誰都能(néng)順利交差。資方人士透露，2019年，蔚來陷入資金泥淖，甯德(dé)時代對新(xīn)造車(chē)施行“有(yǒu)錢才發貨”原則，有(yǒu)蔚來高管一度拍出房産(chǎn)證明，才說服對方發貨。

而就在去年底，一家國(guó)内車(chē)企的采購(gòu)副總裁拿(ná)着 6 億元的承兌彙票多(duō)次拜訪甯德(dé)時代高層，無果，“對方要的是電(diàn)彙，15 天到賬的那種。”而承兌彙票的到賬時間通常為(wèi) 60 天。

這是甯德(dé)時代的保證金策略。在 36 氪獲得的車(chē)企與甯德(dé)時代簽訂的協議中(zhōng)， 車(chē)企需要對未來 5 年乃至 10 年的電(diàn)池需求做出預期，并向甯德(dé)時代提前支付保證金，用(yòng)于“産(chǎn)線(xiàn)建設、人力擴招、物(wù)料儲備等”。

這種協議類似對賭，車(chē)企隻有(yǒu)按照預期完成每年的采購(gòu)量綱（額度），甯德(dé)時代才會逐年、分(fēn)批返還這筆(bǐ)保證金。

需要注意的是，保證金的性質(zhì)類似押金，并非預付款，買電(diàn)池的錢依然需要另外支付。

據36氪了解，随着車(chē)企的電(diàn)池需求量加大，支付超過20億元保證金的情況也不鮮見。這對車(chē)企而言，是一筆(bǐ)不小(xiǎo)的資金壓力，以年銷百萬輛的長(cháng)城汽車(chē)為(wèi)例，其 2020 年的整體(tǐ)利潤也才剛過 50 億元。

一位車(chē)企高管試圖理(lǐ)解甯德(dé)時代的立場，他(tā)告訴36氪，在動力電(diàn)池行業，固态還是液态，方形還是圓柱，疊片還是卷繞，存在太多(duō)技(jì )術岔路口，“甯德(dé)時代接到海量需求後就要着手投入基建，所以想綁定車(chē)企共擔風險。”

“所以交保證金大家都接受了，無非一年損失6%左右的資金成本（10億對應6000萬人民(mín)币）。”

但是，在傳統供應鏈中(zhōng)，車(chē)企很(hěn)少經曆過這種“霸王條款”——大量供應商(shāng)在車(chē)企面前的姿态是，忍受長(cháng)達 60 天乃至 90 天的付款周期，以及被壓到不足 10%的毛利率。

甯德(dé)時代董事長(cháng)曾毓群也沒有(yǒu)回避強勢的商(shāng)務(wù)策略，他(tā)在母校上海交大的校慶中(zhōng)直言，車(chē)企要從甯德(dé)時代買到電(diàn)池，有(yǒu)效的辦(bàn)法就是提前把産(chǎn)線(xiàn)買下來，“沒有(yǒu)錢的承諾，是不認真的。”

甯德(dé)時代對毛利也十分(fēn)堅持。“他(tā)們幾乎不允許毛利率低于20%，25%都會覺得低。”一位能(néng)與曾毓群開合作(zuò)會議的人士透露。

高毛利的底氣是電(diàn)池稀缺。甯德(dé)時代銷售人員也告訴36氪，接到訂單後，最頭疼的就是沒有(yǒu)産(chǎn)能(néng)，項目經理(lǐ)為(wèi)客戶搶産(chǎn)線(xiàn)，在辦(bàn)公(gōng)室争執、吵架都很(hěn)常見，“有(yǒu)時候就差動手了。”

資源稀缺，車(chē)企在價格上的談判空間，自然也所剩不多(duō)。

知情人士向 36 氪透露，李斌會勸團隊别在意每瓦時（Wh，電(diàn)量單位）甯德(dé)時代的報價比同行貴了幾分(fēn)錢，而是把保證電(diàn)池供應放在第一位。

假設蔚來 10 萬台的年銷量，加上換電(diàn)站備用(yòng)，起碼需要超過10GWh 電(diàn)池（ Wh 到 GWh 的換算比例是 1：10 億）——也就是說，每瓦時幾分(fēn)錢的差價，投射到年度采購(gòu)量，是一筆(bǐ)高達數億元的資金。

那些毛利本就微薄的車(chē)企，對電(diàn)池成本會更加敏感。

小(xiǎo)鵬汽車(chē)财務(wù)副總裁 Dennis 在第二季度财報會中(zhōng)表示，切換成本更低的電(diàn)池後，預計能(néng)為(wèi)毛利率提升帶來 1%-2% 的貢獻。

小(xiǎo)鵬汽車(chē)IPO之後，毛利率常年徘徊在10%附近。

但更要命的是，即便車(chē)企付了錢，也不一定能(néng)買到足額電(diàn)池。蔚來在甯德(dé)時代的乘用(yòng)車(chē)電(diàn)池采購(gòu)量僅次于特斯拉，但是在第三季度财報會議中(zhōng)，李斌坦言，即便和甯德(dé)時代建立了獨家的供應合作(zuò)，電(diàn)池依然是交付量的一個很(hěn)大約束。

價格、産(chǎn)能(néng)以及權力博弈，幾乎每一項潛在風險都是車(chē)企分(fēn)流訂單，甚至換掉供應商(shāng)的理(lǐ)由。

危險的确到來過。

02

第一次反擊：決心和know-how

有(yǒu)人做過甩開甯德(dé)時代的嘗試。不過這需要一家深具(jù)決心的車(chē)企，一家肯下狠功夫的電(diàn)池公(gōng)司。

為(wèi)了保證電(diàn)池供給量，廣汽是率先嘗試出逃的一家。

2017年，廣汽傳祺首款電(diàn)動車(chē) GE3 上市，月銷最高 2000 多(duō)台，但因為(wèi)甯德(dé)時代的電(diàn)池供應不足，交付受到影響。

這引發了廣汽的警覺——前一年正是因為(wèi)變速箱供應商(shāng)産(chǎn)能(néng)不足，廣汽不得不下調傳祺 GS8 的交付量，這款國(guó)産(chǎn)車(chē)月銷量一度超過豐田爆款車(chē)漢蘭達，但就此式微。

郁峰（化名(míng)）曾是廣汽新(xīn)能(néng)源團隊成員，他(tā)對36氪說，廣汽在電(diàn)動車(chē)上不打算重蹈覆轍，于是一面和甯德(dé)時代合作(zuò)，同時也着手扶持另一家電(diàn)池供應商(shāng)“中(zhōng)航锂電(diàn)”。

廣汽扶植第二供應商(shāng)的底氣在于，廣汽本身就在積累電(diàn)池研發能(néng)力。

郁峰向36氪透露，他(tā)們自有(yǒu)的電(diàn)池團隊目前有(yǒu)近百人規模，清一色清北（清華北大）博士。除了搭團隊，廣汽還在廣州黃浦區(qū)建了一條電(diàn)池試制線(xiàn)，“一個月有(yǒu) 300-400 台車(chē)的供應能(néng)力。”

郁峰向36氪回憶，為(wèi)了扶植“二供”中(zhōng)航锂電(diàn)，經曆了一段艱苦時光。他(tā)們經常要犧牲周末，從廣汽所在的廣州，飛到中(zhōng)航锂電(diàn)所在的江蘇常州：

每周五一下班就去趕7 點多(duō)的飛機到常州，周末工(gōng)作(zuò)兩天，再買周日晚上 7 點的航班返程。

“這樣的節奏持續了大概一年時間。”郁峰說，有(yǒu)時候事情緊急，半夜到了，召集中(zhōng)航锂電(diàn)幹活的情況也很(hěn)常見。

最終，廣汽向中(zhōng)航锂電(diàn)提出超過 2000 項整改意見，幫助後者建立起了量産(chǎn)和質(zhì)量體(tǐ)系。

這與甯德(dé)時代的崛起故事有(yǒu)着類似的路徑：獲得機會與車(chē)廠深度磨合。

甯德(dé)時代的崛起，源自和寶馬的合作(zuò)。2011年，甯德(dé)時代剛從為(wèi)蘋果手機做電(diàn)池的 ATL（新(xīn)能(néng)源科(kē)技(jì )有(yǒu)限公(gōng)司）脫胎出來，進軍汽車(chē)動力電(diàn)池。

當時，華晨寶馬也剛開始試水電(diàn)動汽車(chē)，為(wèi)之諾 1E和寶馬5系插電(diàn)混動車(chē)型尋找動力電(diàn)池供應商(shāng)。

在寶馬的電(diàn)池供應商(shāng)名(míng)單中(zhōng)，甯德(dé)時代并非首選項，最初隻拿(ná)到了寶馬“之諾 1E”車(chē)型，這是個試驗型項目，隻打算生産(chǎn)幾百台。

寶馬把可(kě)以走量的 5 系混動一代訂單交給了博世和三星的電(diàn)池公(gōng)司。但是博世和三星未能(néng)讓寶馬滿意。

在那個幾百台車(chē)的試驗性合作(zuò)中(zhōng)，卻讓寶馬看到了甯德(dé)時代的效率和曾毓群的魄力。“甯德(dé)時代建了幾乎當時全亞洲最大的測試中(zhōng)心，有(yǒu) 2000 個充放電(diàn)測試通道，可(kě)以同時測 1000 多(duō)個電(diàn)池。”接觸到該項目的張弛（化名(míng)）向 36 氪回憶。

于是寶馬果斷把5 系混動二代項目轉交給了甯德(dé)時代，也包含了質(zhì)量技(jì )術标準、合同文(wén)件等上百頁(yè)的德(dé)文(wén)文(wén)檔。

甯德(dé)時代就此打響了名(míng)氣，宇通客車(chē)慕名(míng)而來，明确要買寶馬用(yòng)的電(diàn)池。此後，宇通從甯德(dé)時代的采購(gòu)額“從一年 10 億（元）、15 億，一路增加到 30 億”。

而廣汽扶植的“二供”中(zhōng)航锂電(diàn)——也展現出了甯德(dé)時代和曾毓群最初時的狠勁。

2018 年前後，因錯失乘用(yòng)車(chē)和三元锂電(diàn)池市場，中(zhōng)航锂電(diàn)陷入經營困頓，開始重組，急需斷腕重生。劉靜瑜當時新(xīn)出任中(zhōng)航锂電(diàn)董事長(cháng)，其被評價為(wèi)是董明珠一樣的管理(lǐ)強人。

她對中(zhōng)航锂電(diàn)進行了一系列變革 ：

業務(wù)上，中(zhōng)航锂電(diàn)的服務(wù)市場從商(shāng)用(yòng)車(chē)轉為(wèi)乘用(yòng)車(chē)，産(chǎn)品重點發力三元锂電(diàn)池；

人事上，劉靜瑜向能(néng)力不足的老人開刀(dāo)，啓用(yòng)有(yǒu)能(néng)力的新(xīn)人，比如中(zhōng)航锂電(diàn)目前的研究院院長(cháng)是一位 85 後女博士。

中(zhōng)航锂電(diàn)的改組相當殘酷，特别是針對一些原有(yǒu)的生産(chǎn)負責人。

郁峰目睹了這個過程，“我第一次去，這個人還是副總，第二次見他(tā)就成了部長(cháng)，後面再去直接降成科(kē)長(cháng)。劉靜瑜的做法很(hěn)簡單，能(néng)者上，不能(néng)者下。”

背靠廣汽，中(zhōng)航锂電(diàn)快速建立起了技(jì )術和量産(chǎn)能(néng)力。

而與此同時，廣汽和甯德(dé)時代的合作(zuò)關系，卻因為(wèi)車(chē)輛起火陷入僵局。

2019 年 4 月，廣汽推出旗艦電(diàn)動車(chē)型 Aion S，對這款車(chē)的定位是當時續航裏程最長(cháng)的電(diàn)動車(chē)，這得益于其所搭載的甯德(dé)時代 高鎳産(chǎn)品NCM811 電(diàn)池。但車(chē)輛上市後，情況急轉直下，4 個月内這款車(chē)就發生了多(duō)起起火事故。

電(diàn)動車(chē)起火是車(chē)企遇到的最棘手問題之一，品牌折損，車(chē)輛也面臨召回，動辄就是數十億元的巨額損失，賠償金額甚至會危及企業生存。

因此，一旦電(diàn)動汽車(chē)因電(diàn)池起火，車(chē)企與供應商(shāng)就會因如何歸責激烈博弈。

“車(chē)企說是電(diàn)池的原因，電(diàn)池公(gōng)司會說是車(chē)企系統設計問題。”一位車(chē)企電(diàn)池業務(wù)高管告訴 36 氪，這些事故很(hěn)難通過實驗完全複現，在法律上難以舉證，“如果電(diàn)池公(gōng)司賠了一家車(chē)企，下一家起火它賠不賠？到最後大部分(fēn)都是車(chē)企擔責。”

郁峰告訴 36 氪，廣汽 Aion S 起火之後，涉及責任認定和賠償問題，甯德(dé)時代“不認，不賠錢”。

自此，廣汽和甯德(dé)時代的關系急轉直下。也是從 2019 年開始，中(zhōng)航锂電(diàn)逐漸取代甯德(dé)時代成為(wèi)廣汽乘用(yòng)車(chē)動力電(diàn)池第一供應商(shāng)。

自去年下半年，廣汽新(xīn)能(néng)源品牌埃安(ān)申報的新(xīn)車(chē)型已不再搭載甯德(dé)時代電(diàn)池，供應商(shāng)換成了中(zhōng)航锂電(diàn)和孚能(néng)科(kē)技(jì )。

不過，雖然有(yǒu)這場出逃，但過去數年甯德(dé)時代依然是市場無容置疑的王者、所有(yǒu)車(chē)企離不開的頂級供應商(shāng)。

“全球每銷售 4 台電(diàn)動車(chē)，就有(yǒu)一台用(yòng)了甯德(dé)時代的電(diàn)池。”到訪甯德(dé)時代總部的人，都能(néng)在一樓大廳的屏幕上看到這句話。

據說最新(xīn)數據是“3 台”，這意味着甯德(dé)時代已經占據了三分(fēn)之一的全球市場。

為(wèi)什麽車(chē)企還是輕易甩不開甯德(dé)時代？

03

鐵幕背後：資本與規模

行業裏熟知的是，甯德(dé)時代董事長(cháng)曾毓群生性敢“賭”，他(tā)早期在辦(bàn)公(gōng)室裏挂了一幅字：賭性更堅強”，投資人問為(wèi)什麽不挂“愛拼才會赢”，曾毓群的解釋是：

光拼是不夠的，那是體(tǐ)力活，賭才是腦力活。

讓甯德(dé)時代蛻變發展的，首先是先發優勢和 2015 年的政策東風 —— 動力電(diàn)池“白名(míng)單”出爐。

一個行業裏公(gōng)開的秘密是，車(chē)企隻有(yǒu)使用(yòng)“白名(míng)單”裏的電(diàn)池公(gōng)司，才能(néng)獲得車(chē)輛補貼，而名(míng)單裏清一色是國(guó)産(chǎn)電(diàn)池公(gōng)司，甯德(dé)時代在當時是為(wèi)數不多(duō)的優質(zhì)标的。

蔚來最早确定的電(diàn)池供應商(shāng)是三星，白名(míng)單出爐後，隻能(néng)緊急切換為(wèi)甯德(dé)時代。

同樣，上汽不僅将訂單給了甯德(dé)時代，還斥資 20 億元參與了後者的股權投資。
但讓甯德(dé)時代遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開同行的，則是曾毓群的魄力。

接近曾毓群的人士對36氪說，這位福建老闆的風格是決策果斷、魄力十足。“他(tā)（曾毓群）做事就是要争頭部位置。

甯德(dé)時代首個歐洲工(gōng)廠建在德(dé)國(guó)圖根，就在奔馳、寶馬和大衆汽車(chē)的中(zhōng)間地帶，其他(tā)電(diàn)池公(gōng)司都是在匈牙利、波蘭等偏遠(yuǎn)地區(qū)建廠。”

甯德(dé)時代2018 年登陸A股市場，這成為(wèi)它通過資本、迅速加固商(shāng)業版圖的關鍵一舉。上市三年，甯德(dé)時代通過股票增發和債權融資等渠道，募集的資金已超過 1100 億元，就在今年11 月，這家公(gōng)司又(yòu)發布了一筆(bǐ) 450 億元的巨額定增計劃。

這讓甯德(dé)時代借此大擴張，以超越同行——這些錢既用(yòng)于建設産(chǎn)能(néng)，也接連砸向供應鏈，投資或控股锂礦、锂鹽、正負極材料、制造設備等上下遊公(gōng)司——這一系列資本綁定，能(néng)帶來相對穩定的産(chǎn)能(néng)和供應價格。

一位頭部車(chē)企高管告訴 36 氪，現在各家公(gōng)司的電(diàn)池技(jì )術沒有(yǒu)太大差距，無非是“一萬個失效一個和兩萬個失效一個的差别”，比拼的就是大規模生産(chǎn)制造能(néng)力。

而大規模生産(chǎn)能(néng)力正取決于兩個決定因素 —— 生産(chǎn)制造know-how本身的積累和沉澱，以及對産(chǎn)業鏈的掌控。
 

甯德(dé)時代對其大規模生産(chǎn)能(néng)力相當自信。電(diàn)池生産(chǎn)出來後，通常會有(yǒu)一個靜置去極化的過程，用(yòng)于檢驗電(diàn)池自放電(diàn)情況和識别缺陷電(diàn)芯。

“這個環節甯德(dé)時代隻要 5 天，而其他(tā)家要 10 天甚至更多(duō)。”一位甯德(dé)時代人士告訴 36 氪，其他(tā)電(diàn)池公(gōng)司僅靜置這個環節就比甯德(dé)時代多(duō)了一周，不僅占庫存，還會産(chǎn)生成本。

有(yǒu)了大規模生産(chǎn)能(néng)力，甯德(dé)時代對車(chē)企的緻命吸引力，就是産(chǎn)能(néng)。

據公(gōng)開信息，甯德(dé)時代當下的有(yǒu)效産(chǎn)能(néng)已經超過150GWh，而第二名(míng)比亞迪到明年年的有(yǒu)效産(chǎn)能(néng)才能(néng)提升至100GWh，且其中(zhōng)一部分(fēn)要被自家車(chē)輛占用(yòng)，其他(tā)電(diàn)池公(gōng)司目前的有(yǒu)效産(chǎn)能(néng)則更少，通常在10GWh或者20GWh。

尤其是甯德(dé)時代用(yòng)資本掌控産(chǎn)業鏈之後，車(chē)企對其未來的産(chǎn)能(néng)提升也更有(yǒu)信心。

“上遊的锂礦、鎳礦，中(zhōng)遊的電(diàn)解液、正負極等産(chǎn)業鏈成熟度，決定電(diàn)池公(gōng)司的産(chǎn)能(néng)規劃能(néng)否落地。”有(yǒu)車(chē)企高管向36氪坦言，“甯德(dé)時代是很(hěn)強勢，但我們也不想賭氣，還是要觀望一段時間，看看整個産(chǎn)業鏈的發展怎麽樣。”

但到了今年，甯德(dé)時代由資本和上下遊掌控力累計起來的優勢，忽然有(yǒu)了被趕上的危險。

04

新(xīn)危機：新(xīn)資本和新(xīn)産(chǎn)能(néng)

在“甯王”三年股價翻20倍、巨大利益誘惑的引領下，資本開始密集為(wèi)其他(tā)電(diàn)池公(gōng)司提供巨額資金彈藥。

今年 9 月，中(zhōng)航锂電(diàn)完成120 億元股權融資，蜂巢能(néng)源也在今年接連完成B輪和B+輪160億人民(mín)币融資，兩家公(gōng)司都在直奔公(gōng)開市場。
 

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  圖表來自甯德(dé)時代公(gōng)告文(wén)件
  
  
  撬動了資本，就能(néng)着手至關重要的産(chǎn)能(néng)擴建。中(zhōng)航锂電(diàn)給出 了2023 年超 500GWh 的産(chǎn)能(néng)規劃，長(cháng)城旗下的電(diàn)池公(gōng)司蜂巢能(néng)源，更是計劃到 2025 年實現 600 GWh 的電(diàn)池産(chǎn)能(néng)。
  
  那些當下選擇“忍辱負重”的車(chē)企也告訴36氪，行業轉折很(hěn)可(kě)能(néng)就在一兩年，到2023年，各家的汽車(chē)銷量漲起來，行業裏也有(yǒu)更充足的産(chǎn)能(néng)，“如果甯德(dé)時代的條款還沒有(yǒu)退讓，那肯定是把人往外逼。”
  
  甯德(dé)時代當然知道這些電(diàn)池公(gōng)司“大魚入海”的局面，開始借助法律和行業地位，鐵腕出擊。
  
  實際上，在甯德(dé)時代今年向中(zhōng)航锂電(diàn)發起專利侵權訴訟之前，暗戰已經開始。
  
  接近廣汽高層的知情人士告訴 36 氪，此前，部分(fēn)電(diàn)池材料供應商(shāng)曾收到來自甯德(dé)時代的施壓，即如果向中(zhōng)航锂電(diàn)供貨，那在甯德(dé)時代的訂單就要受影響。
  
  “劉靜瑜（中(zhōng)航锂電(diàn)董事長(cháng)）出面到處去遊說。”該人士說，大部分(fēn)供應商(shāng)都扛住了壓力，也有(yǒu)些公(gōng)司沒頂住，“廣汽為(wèi)此還緊急驗證了一批新(xīn)的二三級供應商(shāng)。”
  
  而比中(zhōng)航锂電(diàn)更早，另一家電(diàn)池公(gōng)司塔菲爾新(xīn)能(néng)源已深陷與甯德(dé)時代的專利侵權訴訟之中(zhōng)——塔菲爾創始人龍繪錦曾在曾毓群參與創立的ATL公(gōng)司任職，參與過動力電(diàn)池項目開發。
  
  2020 年一季度，塔菲爾跻身國(guó)内裝(zhuāng)機量排名(míng)前十，也拿(ná)到“玻璃大王”曹德(dé)旺妹妹曹芳的投資。
  
  但就在是年 3 月，甯德(dé)時代起訴塔菲爾新(xīn)能(néng)源專利侵權，索賠 1.2 億元。今年 8 月，塔菲爾被判向甯德(dé)時代賠償 2330 餘萬元。
  
  知情人士告訴 36 氪，這是曹德(dé)旺家族出面，協商(shāng)調解後的結果。
  
  目前，塔菲爾創始團隊已經将公(gōng)司多(duō)數股權轉讓給曹芳，雙方公(gōng)司層面的糾紛似乎告一段落。但甯德(dé)時代對塔菲爾創始團隊龍繪錦、姜濱等人的追擊才剛開始。
  
  36 氪從多(duō)個渠道獲悉，龍繪錦、姜濱在數月前被警方以侵害商(shāng)業秘密為(wèi)由帶走調查。
  
  而關于中(zhōng)航锂電(diàn)和甯德(dé)時代的專利糾紛，有(yǒu)中(zhōng)航锂電(diàn)投資人向36氪分(fēn)析，雙方大概率也是走向和解。
  
  但症結關鍵在于，中(zhōng)航锂電(diàn)正在籌備上市，如果專利糾紛短期内不能(néng)解決，就會卡住它上市融資和擴大産(chǎn)能(néng)的進程。
  
  但“突圍”的電(diàn)池公(gōng)司還有(yǒu)很(hěn)多(duō)。除了中(zhōng)航锂電(diàn)，最具(jù)威脅的就是比亞迪，這家公(gōng)司主攻磷酸鐵锂電(diàn)池，在甯德(dé)時代方形三元锂電(diàn)池的主技(jì )術陣地之外。
  
  比亞迪去年推出了刀(dāo)片電(diàn)池，再次回到動力電(diàn)池主戰場。據36氪了解，刀(dāo)片電(diàn)池有(yǒu)不少優勢，包括更高的系統能(néng)量密度和安(ān)全性設計，刀(dāo)片電(diàn)池的正負極在電(diàn)池側邊，不易受到上下擠壓和磨損。
  
  目前，刀(dāo)片電(diàn)池已經受到很(hěn)多(duō)頭部車(chē)企青睐。
  
  上述人士透露，不光特斯拉跟比亞迪的合作(zuò)即将落定，蔚來也在跟比亞迪深度接觸，雙方關于蔚來子品牌的合作(zuò)探讨已經進入尾聲，甚至“迪斯（大衆汽車(chē)全球 CEO）也和比亞迪電(diàn)池團隊開過視頻會議”。
  
  如果說廣汽2017年想擺脫甯德(dé)時代，需要“卧薪嘗膽”式的籌備，今天的車(chē)企要選擇新(xīn)的動力電(diàn)池供應商(shāng)，門檻已大幅降低。
  
  05

技(jì )術升級的行業，排斥風險的賭王

“跟我合作(zuò)，你公(gōng)司估值能(néng)快速漲到100億元。”

這是蔚來掌舵人李斌和衛藍新(xīn)能(néng)源團隊洽談合作(zuò)時，抛出的誘惑條件。

後者是一家擁有(yǒu)半固态電(diàn)池技(jì )術的初創公(gōng)司，當時的估值僅有(yǒu)20億人民(mín)币，沒有(yǒu)動力電(diàn)池基礎。

但蔚來急需推出一個能(néng)奠定江湖(hú)地位的電(diàn)池方案——150kWh電(diàn)池包，支撐車(chē)輛續航超過1000公(gōng)裏。

蔚來和甯德(dé)時代獨家合作(zuò)4年後，首次招募第二家電(diàn)池供應商(shāng)。蔚來不是主動“出逃”，而是無奈。

接近蔚來高層的資方人士向 36 氪回憶，2019 年，蔚來開始籌備 150 度半固态電(diàn)池包項目，首先找到的就是甯德(dé)時代。

當時蔚來工(gōng)程團隊幾乎花(huā)了半年多(duō)時間，找遍了甯德(dé)時代包括林永壽（乘用(yòng)車(chē)解決方案部總裁）、吳凱（首席科(kē)學(xué)家）等各級負責人，均遭拒絕。

“他(tā)們覺得這是不可(kě)能(néng)實現的，行業沒人做這種方案。”該知情人士告訴 36 氪，沒人願意去調動工(gōng)程資源。無奈之下，蔚來才找到了衛藍新(xīn)能(néng)源。

蔚來這樣的遭遇不是孤例。

“我們覺得電(diàn)池包剛性不夠，想調整，他(tā)們（甯德(dé)時代）說這是标準方案，不能(néng)動。”一位初創車(chē)企工(gōng)程人員告訴36氪，“他(tā)們說出了事，會兜底。”

一家頭部車(chē)企在開發新(xīn)電(diàn)池包技(jì )術，要求控制電(diàn)池包重量，但甯德(dé)時代配合消極。“我們自己設計好，告訴他(tā)們（甯德(dé)時代）怎麽做，他(tā)們都不願意執行。”該車(chē)企工(gōng)程人員直言。

因為(wèi)新(xīn)工(gōng)藝執行就要涉及新(xīn)的供應鏈和機加工(gōng)技(jì )術開發，這有(yǒu)可(kě)能(néng)增加成本，也拖慢項目交付節奏。

“在甯德(dé)時代，核心要領就是 cost（成本），everyday cost。”有(yǒu)甯德(dé)時代離職員工(gōng)告訴36氪， 甯德(dé)時代會着重向車(chē)企推行平台化的标準産(chǎn)品，這樣就隻需要做一些化學(xué)體(tǐ)系的優化，無需新(xīn)的開殼和生産(chǎn)線(xiàn)調試，既節省時間，又(yòu)降低成本。但車(chē)企的開發需求就會被擠壓。

對運營效率的追求，讓甯德(dé)時代開始推行基地責任制，這也難免與車(chē)企的研發需求産(chǎn)生沖突。“一些在研的項目需要生産(chǎn)基地配合做樣品生産(chǎn)、調試、試樣等，但是對于基地來說，保量産(chǎn)和交付才是最重要的。”有(yǒu)車(chē)企質(zhì)量人員告訴36氪。

新(xīn)能(néng)源車(chē)發展到今年，也很(hěn)難說電(diàn)池工(gōng)藝已近完美，相反，尚有(yǒu)電(diàn)池能(néng)量密度不夠大、充電(diàn)速度不夠快、電(diàn)池起火等一系列卡住行業脖子的要命問題，這都亟需用(yòng)技(jì )術叠代來解決。

而一家怠惰的核心供應商(shāng)，要麽會拉慢整個行業的發展速率，或者自己掉隊。

曾經的曾毓群和甯德(dé)時代是那個最敢“賭”的創新(xīn)者——放棄 ATL 的聯創職務(wù)、押注當時不明朗的新(xīn)能(néng)源車(chē)賽道，敢于啃下要求苛刻的寶馬訂單……

但當成為(wèi)資源稀缺方、市值節節蹿升時，甯德(dé)時代對風險的排斥在加重。

行業人士猜測，甯德(dé)時代的一批中(zhōng)高層快速暴富，或許也是這家公(gōng)司态度懈怠的原因。據接觸到甯德(dé)時代高層的人士觀察，2015年入職甯德(dé)時代的中(zhōng)高層人員有(yǒu)數百人，目前大都身家上億，“一些高級經理(lǐ)都買了保時捷開着玩，炒股都是千萬（元）級進出，他(tā)還有(yǒu)什麽心思幹活？”

甯德(dé)時代去年發布不起火隻冒煙電(diàn)池系統方案，這實際上是蔚來先在别的電(diàn)池公(gōng)司已經實現，給甯德(dé)時代提供了樣件。

在甯德(dé)時代内部，這個方案原計劃是 2025 年量産(chǎn)，正是在蔚來驅使下，提前 5 年推出。

今年初，李斌在蔚來 NIO Day 上發布 150 度半固态锂電(diàn)池方案，宣稱 2022 年四季度交付上車(chē)。消息一出，即引發液态锂電(diàn)池相關行業股價震蕩。

甯德(dé)時代坐(zuò)不住了，有(yǒu)高管帶隊飛到上海，希望找蔚來挽回這個項目。

這次的溝通中(zhōng)，甯德(dé)時代也表現出了自省之意。“他(tā)們承諾高性能(néng)電(diàn)池的開發進度要跟上蔚來節奏，這也寫進了高層的 KPI（關鍵業績目标）。”有(yǒu)知情人士說，目前，甯德(dé)時代在用(yòng)超高鎳技(jì )術為(wèi)蔚來開發150 度電(diàn)池包方案。

而且，甯德(dé)時代也開始重新(xīn)評估和接納車(chē)企的新(xīn)需求，包括小(xiǎo)鵬汽車(chē)的飛行汽車(chē)項目和理(lǐ)想汽車(chē)的 4C（充電(diàn)倍率單位） 快充電(diàn)池。

但衛藍新(xīn)能(néng)源也就此踏進了動力電(diàn)池領域，蔚來開始傾斜資本和工(gōng)程資源，幫助後者實現量産(chǎn)交付。

如今，衛藍新(xīn)能(néng)源已獲得小(xiǎo)米産(chǎn)投、華為(wèi)哈勃和吉利集團等大型戰略方投資。俨然又(yòu)一個“溫和版”廣汽和中(zhōng)航锂電(diàn)的故事。

這正是緣于甯德(dé)時代沉溺于快速膨脹的訂單，而對創新(xīn)需求的忽視。

電(diàn)池技(jì )術還在快速變革。2020年，特斯拉發布4680電(diàn)池，引發行業向大圓柱電(diàn)池方向集體(tǐ)發力。

蔚來發布150度半固态電(diàn)池，解決鐵锂電(diàn)池冬季衰減問題的混裝(zhuāng)方案後，行業同樣也開始大面積跟進。

車(chē)企之間的創新(xīn)競賽、電(diàn)池技(jì )術的進步，既可(kě)能(néng)把一家供應商(shāng)送上巅峰——特斯拉為(wèi)了拉高毛利率，大面積推行磷酸鐵锂電(diàn)池，這才讓甯德(dé)時代穩居全球裝(zhuāng)機量第一名(míng)——也可(kě)能(néng)讓一家企業跌下神壇。